Poslovni parki Mindspace REIT: Kako deluje ta instrument?

Sklad za naložbe v nepremičnine (REIT) v skupni lasti K Raheja in Blackstone se bo v sredo zaprl za vpis.



Mindspace REIT je prejšnji petek od vodilnih in strateških vlagateljev zbral 2644 milijonov rubljev, med glavnimi vlagatelji pa HSBC Global, Fidelity in Nomura Trust, Capital Income Builder in Cohen & Steers. (Mapa)

Poslovni parki Mindspace REIT, ki želijo z izdajo svežih enot zbrati do 1.000 milijonov rubljev, in s ponudbo za prodajo do 3.500 tisoč rubljev, so se v ponedeljek odprli za vpis. Sklad za naložbe v nepremičnine (REIT) v skupni lasti K Raheja in Blackstone se bo v sredo zaprl za vpis.





Mindspace REIT je prejšnji petek od vodilnih in strateških vlagateljev zbral 2644 milijonov rubljev, med glavnimi vlagatelji pa HSBC Global, Fidelity in Nomura Trust, Capital Income Builder in Cohen & Steers. Medtem ko je bil cenovni razpon določen na 274-275 Rs na delnico, lahko vlagatelji ponujajo večkratnike 200 delnic z minimalnim zneskom 55.000 Rs na zgornjem koncu cenovnega razpona.

REIT so zasnovani kot SPV

REIT razvijajo lastne prihodke in ustvarjajo poslovne nepremičnine. V Indiji so zasnovani kot nosilci posebnih namenov (SPV) z večnim življenjem, ki vlagateljem omogočajo zaslužek na podlagi dividend in povečanje vrednosti enote zaradi povečanja premoženja. Večino sredstev v lasti REIT je treba hraniti v dokončanih sredstvih, ki ustvarjajo dohodek, in pooblastiti jih, da izplačujejo večino svojega zaslužka kot razdelitev imetnikom enot premoženja.

Načini vlaganja

Začetne javne ponudbe (IPO) so eden od načinov za vstop, ko se za naročnino prijavi nov REIT, kot je trenutni. V skladu s predpisi Sebi boste morali v REIT vložiti najmanj 50.000 Rs. Po IPO bo REIT na voljo na sekundarnem trgu, torej bo na borzi uvrščen kot delnice in ga je mogoče kupiti na borzi.

Prednosti naložbe REIT

Indijski delniški trgi vlagateljem na kapitalskem trgu niso ponudili obsežnih in privlačnih naložbenih možnosti v poslovne nepremičnine. Struktura REIT institucionalizira indijski trg poslovnih nepremičnin. To je koristno za sponzorje, ki lahko zdaj prispevajo sredstva v davčno učinkovito strukturo in se zamenjajo v enote REIT. Za vlagatelje prinaša prednost sodelovanja v likvidnem nepremičninskem vozilu in koristi tako z rastjo kot s stabilnostjo rednih in rastočih distribucij. Hkrati jim pomaga, da se izognejo velikemu razvojnemu tveganju, za katero običajno menijo, da je povezano z razvijalci nepremičnin

Pandemični vpliv

Ker je zaradi pandemije COVID-19 veliko število uradnikov, ki od doma odhajajo, narašča zaskrbljenost glede prihodnjega povpraševanja po pisarniških nepremičninah. Medtem ko nekateri menijo, da bodo pozitivne izkušnje z delom od doma in prihranek pri stroških prevoza, času in pisarniških stroških povzročili, da bo več podjetij razmišljalo o tem, da bi zaposlenim v določeni meri omogočili delo od doma, drugi menijo, da so dejavniki, kot so manjši domovi, občasni internet, varnost podatkov težave, družine, ki se spopadajo z zamegljenimi osebnimi in poklicnimi linijami, se bodo delavci vrnili v svojo pisarno.

Dejavniki, kot so najemnine, ki prispevajo le 3-5 odstotkov prihodkov, in velika podjetja Fortune 500, ki delajo iz teh poslovnih parkov, bodo želeli dati v najem s temi velikimi parki. V zadnjem času je bilo tudi nekaj dogovorov, ki kažejo, da se povpraševanje nadaljuje. Mindspace Business Park je od aprila najel 7 lakh kvadratnih čevljev. Brookfield Asset Management je najel več kot 3,50 lakh kvadratnih metrov pisarniških prostorov v poslovnem okrožju BKC v Mumbaju pri petih podjetjih. Skupina Blackstone je z prodajo 8,7 -odstotnega deleža v pisarniških veleposlaniških parkih REIT z blok posli zbrala več kot 300 milijonov dolarjev (2270 milijonov rubljev).

Varnost za vlagatelje

Predpisi Sebi zagotavljajo močan okvir upravljanja podjetij. Nekatere ključne funkcije vključujejo: Upravitelja je mogoče odstraniti s 60 -odstotno odobritvijo nepovezanih imetnikov enot premoženja; najmanj 80 odstotkov vrednosti dokončanih in oddanih nepremičnin; najmanj 90 odstotkov porazdeljivih denarnih tokov, ki jih je treba razdeliti; potrebna je odobritev lastnika enot premoženja, če dolg presega 25 odstotkov vrednosti sredstev; dolg ne sme presegati 49 odstotkov vrednosti sredstev; sponzorjem je prepovedano glasovati o transakcijah s povezanimi strankami in o odobritvah večinskega lastnika enot premoženja, ki med drugim presegajo 10 odstotkov vrednosti REIT.

REIT vs nepremičninsko podjetje, ki kotira na borzi

Medtem ko strokovnjaki za naložbe menijo, da je kakovost portfelja, predstavljenega na trgu, najboljša v svojem razredu in ponuja kombinacijo donosnih in rastnih platform, je REIT pooblaščen, da vsaj 90 odstotkov svojega neto porazdeljivega denarnega toka (NDCF) razdeli na imetnikov enot premoženja, kar vlagateljem zagotavlja stabilen način denarnega toka. Ker predpisi določajo, da mora biti vsaj 80 odstotkov portfelja operativnega in donosnega, se zmanjšuje razvojno tveganje in zagotavlja stabilen denarni tok. REIT so koristni za imetnike enot premoženja, saj jim omogočajo, da igrajo likvidne poslovne nepremičnine, za razliko od razvojnega tveganja, povezanega z razvijalci nepremičnin. Rešuje tudi vlagatelje pred špekulativno banko z visokim tveganjem; in jih ščiti pred velikim tveganjem finančnega vzvoda, povezanega z razvijalci nepremičnin. Na svetovni ravni so REIT-ji med recesijo presegli razvojno usmerjena podjetja, ki poslujejo z nepremičninami, med okrevanjem pa so bili bistveno boljši.

Taksnost

REIT je prehodno vozilo, zato se dividende ne obdavčijo na ravni sklada. Razdelitve so bile sestavljene iz treh komponent - dividend iz lažjih SPV (takšna dividenda je obdavčena na ravni SPV), obresti iz dolga delničarja do SPV in odplačila dolga delničarjev. Obdavčena je samo komponenta obresti, ki temelji na stanovanjskem statusu in veljavni davčni stopnji.